Curium annonce la signature d'un accord définitif en vue de sa fusion avec Lantheus

• Cette opération stratégique permettrait de regrouper le portefeuille de produits théranostiques de Curium et sa plateforme de fabrication mondiale avec l'activité complémentaire de radiodiagnostic de Lantheus aux États-Unis.

• Le montant total de la contrepartie versée aux actionnaires de Lantheus s'élève à 114,50 dollars par action en numéraire, pour une valeur totale de la transaction pouvant atteindre 8,0 milliards de dollars – ce qui représente une prime de 38 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume sur 60 jours de Lantheus (hors effets de marché) et une prime de 29 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume sur 30 jours de Lantheus (hors effets de marché).

• Prévoit pour les actionnaires de Lantheus une valeur certaine à court terme de 102,50 dollars par action en numéraire à la clôture de l'opération, ainsi qu'un montant supplémentaire pouvant atteindre 12,00 dollars par action sous forme de droits à valeur conditionnelle (Contingent Value Rights) liés à des objectifs de performance spécifiques concernant le portefeuille commercial de Lantheus.

• La société issue de la fusion prendrait en charge des patients atteints de cancers, de troubles neurologiques et de maladies cardiaques dans plus de 70 pays

BOSTON (Massachusetts) et BEDFORD (Massachusetts), le 3 août 2026

Curium™, une société mondiale de premier plan dans le domaine des produits radiopharmaceutiques, dotée d’une expertise éprouvée dans le développement, la fabrication et la fourniture de produits radiopharmaceutiques qui améliorent le diagnostic et le traitement du cancer, et Lantheus Holdings, Inc. (« Lantheus » ou « la Société ») (NASDAQ : LNTH), ont annoncé aujourd’hui que Curium US Holdings LLC (« Curium US ») et Lantheus ont conclu un accord définitif aux termes duquel Lantheus, une société de premier plan spécialisée dans les produits radiopharmaceutiques et engagée à permettre aux cliniciens de « détecter, combattre et suivre » les maladies afin d’améliorer les résultats pour les patients, fusionnera avec une filiale détenue à 100 % par Curium US.

Aux termes de l’accord définitif, Curium US acquerra la totalité des actions en circulation de Lantheus au prix de 102,50 dollars par action en numéraire à la clôture de la transaction, auxquels s’ajouteront des droits de valeur conditionnelle (« CVR ») non transférables pouvant rapporter jusqu’à 12,00 dollars par action sous forme de paiements supplémentaires en numéraire, sous réserve de la réalisation d’étapes commerciales spécifiques pour les produits de Lantheus jusqu’en 2030. Cette opération représente une contrepartie totale par action pouvant atteindre 114,50 dollars et une valeur totale de transaction pouvant atteindre environ 8,0 milliards de dollars. Ensemble, Curium et Lantheus sont en mesure de créer une société de radiopharmacie couvrant à la fois le diagnostic et la thérapeutique, dotée de l’infrastructure et des capacités nécessaires pour prendre en charge des patients dans plus de 70 pays. Le conseil d’administration de Lantheus a approuvé cette opération à l’unanimité.

La contrepartie en numéraire garantit aux actionnaires de Lantheus une valeur certaine à court terme dès la clôture de la transaction, tandis que la structure CVR offre un potentiel supplémentaire significatif de participation à la performance commerciale des principales gammes de produits de Lantheus. La valeur totale de la transaction représente une prime de 38 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume (« VWAP ») non influencé de Lantheus sur 60 jours, une prime de 29 % par rapport au VWAP non influencé de Lantheus sur 30 jours et une prime de 21 % par rapport au cours de clôture non influencé de Lantheus, dans chaque cas au 21 mai 2026, dernier jour de cotation avant la première information parue dans la presse concernant une éventuelle opération de cession.

« Lantheus est le partenaire idéal pour accélérer ce que nous avons mis en place chez Curium », a déclaré Renaud Dehareng, directeur général du groupe Curium. « Nous avons mis en œuvre une stratégie visant à créer une plateforme théranostique innovante en développant notre présence industrielle mondiale, en faisant progresser notre portefeuille de thérapies par radioligands dans des régions clés et en positionnant Curium pour être le moteur de la prochaine génération d’innovations en théranostique. Les activités complémentaires de Lantheus accélèrent notre stratégie grâce à une infrastructure commerciale solide aux États-Unis, une gamme complémentaire de produits de diagnostic de la prostate à base d’isotope F18, et marquent notre entrée sur le marché américain des solutions de diagnostic destinées à la neurologie et à l’échocardiographie. Ensemble, nous proposerons aux patients du monde entier des options théranostiques pertinentes, allant des diagnostics SPECT et TEP à la thérapie ciblée par radioligands. Cette alliance ouvre des perspectives qu’aucune des deux sociétés n’aurait pu concrétiser seule, car elle nous permet de toucher un nombre nettement plus important de patients et de cliniciens à l’échelle mondiale. »

« Nous considérons que cette opération constitue la consécration ultime de ce que l’équipe de Lantheus a bâti au cours de sept décennies d’innovation dans le domaine des produits radiopharmaceutiques », a déclaré Mary Anne Heino, présidente exécutive et directrice générale de Lantheus. « Ce rapprochement stratégique avec Curium réunit deux pionniers aux atouts complémentaires et animés par une passion commune pour la médecine nucléaire. Ensemble, nous pouvons élargir et accélérer l’accès des patients à des diagnostics et des traitements qui changent la vie, et exploiter pleinement les résultats et la valeur ajoutée que peuvent apporter les produits radiopharmaceutiques. Je suis extrêmement fière de tout ce que nos équipes ont accompli, et je suis convaincue que ce rapprochement constitue la meilleure voie à suivre pour nos actionnaires, nos collaborateurs et les millions de patients que nous servons. »

Curium a été fondée en 2017 par la société d’investissement internationale CapVest Partners LLP (« CapVest »), qui en reste l’actionnaire majoritaire et qui a mené à bien, l’année dernière, la recapitalisation de Curium dans le cadre d’une opération qui a valorisé le groupe Curium à environ 7 milliards de dollars. Kate Briant, associée principale chez CapVest et présidente du conseil d’administration de Curium, a déclaré : « Cette opération témoigne de notre engagement continu en faveur de la croissance de Curium et souligne notre ferme conviction quant au potentiel de la médecine nucléaire et à l’avenir de ce secteur. Cette fusion hautement stratégique permettra à la société issue de la fusion de tirer parti des importantes opportunités émergentes et, surtout, nous permettra d’accélérer la mise à disposition de solutions qui changent la vie des professionnels de santé et dont bénéficieront des millions de patients (et leurs familles) à travers le monde. »

Curium dispose d’une expérience avérée dans le développement, la fabrication et la fourniture de produits radiopharmaceutiques diagnostiques et thérapeutiques à l’échelle mondiale, grâce à une expertise approfondie en matière de fabrication et à un solide portefeuille de produits théranostiques. Lantheus est un pionnier du secteur du radiodiagnostic aux États-Unis depuis 70 ans et a su développer et faire prospérer avec succès une activité commerciale de diagnostic, notamment grâce à PYLARIFY qui a contribué à faire de la TEP au PSMA la norme de référence en imagerie du cancer de la prostate, en maintenant la position de DEFINITY en tant que leader de sa catégorie parmi les agents de contraste pour l’échographie cardiaque depuis 25 ans, et en faisant de Neuraceq l’agent TEP bêta-amyloïde connaissant la croissance la plus rapide du marché. L’entité issue de la fusion couvrira l’ensemble de la chaîne de valeur de la médecine nucléaire : de la production d’isotopes et de la fabrication à l’imagerie diagnostique et à la thérapie ciblée par radionucléides, en fournissant des solutions de médecine nucléaire aux patients et aux systèmes de santé dans plus de 70 pays.

Le conseil d’administration de Lantheus, avec l’aide de ses conseillers financiers, a procédé à une évaluation approfondie de ses options stratégiques, notamment en menant des discussions avec plusieurs tiers et en envisageant de rester une société indépendante. À l’issue de ce processus rigoureux, le conseil d’administration a conclu à l’unanimité que cette opération servait au mieux les intérêts de Lantheus et de ses actionnaires, car elle constituait la solution permettant de maximiser la valeur par rapport aux autres options stratégiques.

Détails de la transaction

Aux termes de l’accord, Curium US acquerra la totalité des actions ordinaires en circulation de Lantheus au prix de 102,50 dollars par action, payable en espèces à la clôture de la transaction. En outre, les actionnaires de Lantheus recevront jusqu’à 12,00 dollars par action sous forme de CVR non transférables, qui donneront droit à leurs détenteurs aux paiements supplémentaires en espèces suivants dès la réalisation des étapes clés applicables :

Rien ne garantit que des paiements seront effectués au titre des CVR. Si tous les objectifs intermédiaires sont atteints, la contrepartie par action au titre des CVR s'élèverait à 12,00 $ par action.

La transaction devrait être financée à la fois par l'emprunt et par des apports en capital, et n'est soumise à aucune condition financière ni à aucune autre condition suspensive.

Jusqu'à la finalisation de l'opération, Lantheus continuera à exercer ses activités en tant que société indépendante cotée en bourse. Une fois l'opération finalisée, Lantheus cessera d'être une société cotée en bourse.

La transaction devrait actuellement être finalisée au cours du premier semestre 2027, sous réserve du respect des conditions de clôture habituelles, notamment l'obtention de l'accord des actionnaires de Lantheus et des autorisations réglementaires requises.

Résultats financiers de Lantheus pour le deuxième trimestre

Lantheus devrait publier ses résultats financiers et faire le point sur ses activités pour le deuxième trimestre 2026 avant l'ouverture du marché, le 6 août 2026. En raison de l'opération en cours avec Curium, Lantheus n'organisera pas de conférence téléphonique et suspendra ses prévisions pour l'exercice 2026, publiées précédemment.

Conseillers

Morgan Stanley & Co. LLC a agi en tant que conseiller financier principal de Lantheus, tandis que BofA Securities, Inc. et Solomon Partners Securities LLC ont également agi en tant que conseillers financiers de Lantheus. Covington & Burling LLP et Ropes & Gray LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Lantheus.

Jefferies LLC a agi en tant que conseiller financier principal de Curium. J.P. Morgan Securities LLC et PJT Partners LP ont également agi en tant que conseillers financiers de Curium. Kirkland & Ellis LLP, Arnold & Porter Kaye Scholer LLP et Polsinelli PC ont agi en tant que conseillers juridiques de Curium.

^[1]Désigne le « Chiffre d’affaires ajusté cumulé », qui correspond, pour une période donnée, à la somme (a) des montants bruts totaux accumulés ou comptabilisés au cours de cette période par ou pour le compte de toute entité de vente (telle que définie dans le modèle d’accord CVR) au titre des ventes de produits (y compris les frais de transport, services et autres revenus associés), et nets uniquement des remises, crédits, rabais et allègements (qui, pour éviter toute ambiguïté, n’incluent aucune réduction au titre de commissions de vente internes ou externes) (à l’exception des revenus de collaboration clinique), (b) des redevances comptabilisées ou reconnues par ou pour le compte de toute entité de vente, (c) des revenus de sous-licence comptabilisés ou reconnus par ou pour le compte de toute entité de vente, (d) des revenus de collaboration clinique comptabilisés ou reconnus par ou pour le compte de toute entité de vente et (e) les revenus liés au kit DEFINITY (tels que définis dans le contrat CVR) comptabilisés ou constatés par ou pour le compte de toute entité de vente, dans chacun des cas visés aux points (a) à (e), nets de la taxe sur les ventes, de la TVA, des taxes pharmaceutiques ou de toute autre taxe similaire, comme indiqué plus en détail dans le modèle de contrat CVR.

^[2]La gamme « Global Prostate Cancer Diagnostics » comprend PYLARIFY, PYLARIFY TruVu et LNTH-2401 ; tout produit de radiodiagnostic contenant du piflufolastat ou du RM2 ; ainsi que tout futur produit de radiodiagnostic ciblant le PSMA dérivé de l’un des produits susmentionnés.

^[3]Le terme « Global Neurology Diagnostics » désigne les produits Neuraceq, MK-6240, NAV-4694 et LNTH-2620 ; tout produit de radiodiagnostic contenant du florbetaben, du florquinitau, du flutafuranol ou du PI-2620 ; ainsi que tout futur produit de radiodiagnostic dérivé de l’un des produits susmentionnés.

^[4]« Global DEFINITY Business » désigne les produits DEFINITY et les produits issus de la technologie des microbulles contenant du perflutren, ainsi que tout futur produit issu de la technologie des microbulles dérivé de l’un des produits susmentionnés.